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Análisis situación actual: La Tormenta Perfecta

Los precios del papel han subido un 30% desde marzo a noviembre de este año y el proceso continua para principios de 2.022. Todo el mundo se pregunta el motivo, a continuación encontrarás algunas claves para entenderlo

Durante el confinamiento

La actividad industrial quedó prácticamente congelada. Los productores de madera se encuentran principalmente en Noruega, Canada y países del Este y casi pararon su actividad durante el confinamiento del año pasado. Así mismo, los productores de pasta de papel y papel elaborado, también tuvieron que disminuir su actividad temporalmente, sin embargo el consumo de cajas de cartón (envíos por Amazon) y los libros (lectura durante la pandemia) se duplicó en la mayoría de los países.

El mundo post-pandemia

Desigual reparto de vacunas
El mundo desarrollado, acaparó las vacunas existentes, en detrimento de los países pobres, por lo que pudieron quitar antes las restricciones a la movilidad y la población empezó a consumir de una forma impulsiva, sin embargo, las industrias, la mayor parte ubicadas en países aún sin vacunar, no pudieron absorber esta pico de demanda.

Final del plástico
El teórico final de las bolsas de plástico, hace que el papel tenga un uso más intensivo y se adapte a sectores que no son tan tradicionales, como la fruta y el comercio en general

Demanda
Fuerte aumento de la demanda por el final del confinamiento

Situación del sector de las papeleras

Rigidez de la oferta
El sector de producción de papel estaba muy venido a menos por el boom de lo digital y la crisis de las imprentas. Las empresas pequeñas desaparecieron o bien fueron absorbidas por otras, integrándose en grandes grupos internacionales, los cuales controlan la oferta del mercadoo. Las inversiones para incrementar la producción son multimillonarias y a largo plazo, por lo que según la ley de la oferta y la demanda, los precios entran en una espiral alcista

Desvío a otros mercados
Las papeleras marcan unos objetivos de rentabilidad, para los que establecen cupos o reparto de cantidades por países. Los mercados que consideran premium, como Alemania, consiguen más cantidad proporcionalmente que otros, como España, que es tratado como de segunda fila. También los reciclados e inferiores calidades son consumidos por los asiáticos que los compran compulsivamente, haciendo que no haya una segunda calidad como alternativa

Electricidad
El aumento del precio de la electricidad, causado principalmente por el incremento del gas (ruso y argelino) y los derechos de emisiones (que se venden entre intermediarios que los compran a los estados y luego los subastan) en una industria que tiene poco valor añadido y debe hacer muchos procesos de refino para obtener el producto acabado e implican un alto consumo eléctrico

Transporte
El petróleo vale 83 dólares, cuando en enero estaba en 39 dólares, los gobiernos aprovechan esta subida para seguir recaudando, mientras las empresas de transporte se enfrentan a una escasez de conductores, a los que han explotado durante años con sueldos ridículos, que hace que deban pagar más por mantener su plantilla y que no ha hecho las necesarias inversiones en los últimos años

Crisis logística
Un mundo que subcontrata toda su industria a países de oriente, aprovechando su subdesarrollo y falta de justicia social, lo hace dependiente de una cadena de producción y logística, que puede romperse en cualquiera de sus eslabones. El sector portacontenedores vivía una feroz guerra entre la empresa danesa Maersk y las chinas que rivalizaban con ella, que hacía que el precio del contenedor fuese inferior al umbral de rentabilidad, con lo que no se hicieron inversiones durante años y los barcos viajaban sobrecargados. La excepcional temporada de tifones de este verano en Asia, el atasco generado en marzo por el carguero Ever Given y la falta de contenedores en los puertos de origen, hacen que un contenedor de China a Europa, pase de costar 1.800 € a 12.000 €

Dólar
Devaluación del euro frente al dólar, divisa en la que se negocia la materia prima internacional, por la desmesurada emisión de moneda en Europa

Mantenimiento
Parada técnica a principio del otoño, de las papeleras que están en países del este y dejan de trabajar durante 3-4 semanas, para preparar sus instalaciones de cara al invierno

Fabricantes de máquinas
Los fabricantes que hacen máquinas de bolsas de papel, tienen un año de lista de espera para nuevas entregas, por lo que no es fácil aumentar la capacidad a corto plazo

Burbuja
Ante la expectativa de que el precio vuelva a subir, los compradores aumentan sus compras y almacenan, generando aún más tensión a los productores

Situación de los fabricantes de bolsas de papel

Fabricantes de máquinas
Los fabricantes que hacen máquinas de bolsas de papel, tienen un año de lista de espera para nuevas entregas, por lo que no es fácil aumentar la capacidad a corto plazo

Sobreenvasado
La pandemia ha hecho que parezca más higiénico o seguro cualquier producto envasado y se venden envasados productos que no lo necesitan. Los supermercados ganan cuota en detrimento de las tiendas tradicionales y ahorran personal, vendiendo productos envasados, que podían ir a granel.

Competencia
El sector venía de una dinámica en la que las empresas de bolsas de papel tenían mucho trabajo y a la vez se arruinaban, ya que los precios eran inferiores al umbral de rentabilidad, esta situación ahora se ha corregido

Burbuja
Ante la expectativa de que el precio vuelva a subir, los compradores aumentan sus compras y almacenan, generando aún más tensión a los productores

El mundo a partir del año 2022
Nadie tiene una bola de cristal (Rapel a lo mejor) El escenario más probable es que el precio siga subiendo hasta el principio de la primavera (marzo-abril), cuando tocará techo, ya que los factores que tensan los precios y que ahora aparecen todos en el mercado, irán desapareciendo progresivamente y sólo quedará el efecto especulación, que no se sustenta por si sólo mucho tiempo. La demanda se estabilizará de cara a la primavera, y los fabricantes empezarán a gastar sus stock de papel, por lo que es posible que en verano los precios empiecen a bajar algo, al caer la demanda, aunque será un rebote no muy significativo, ya que se acercará después la Navidad que es la época de más consumo.

A principios de 2023, ya en plena crisis, la demanda bajará, la capacidad productiva habrá crecido y el precio debería bajar significativamente, por lo que todo el que tenga material comprado a precio antiguo (alto) al revés que ahora, perderá dinero

Espero que al menos tengamos salud y que nos dejen trabajar y como dice Simeone, iremos partido a partido

Andrés Alférez Alférez (CEO Interpack)